Entenda o que é Payback e saiba como calcular
O que é paybackPayback (ou "retorno", em português) é o cálculo que representa o tempo que levará para seu investimento "se pagar".
Esse é o tempo que leva para que os rendimentos acumulados se igualem ao investimento inicial. Em outras palavras, esse cálculo mostra o tempo que o investidor levará para recuperar sua aplicação inicial.
Supondo que você possua o seu fluxo de caixa projetado, como na situação abaixo, vamos ao cálculo do payback. Para simplificar seu entendimento, vamos utilizar um saldo médio de fluxo de caixa de R$ 3.000,00, considerando um fluxo de 12 meses e um investimento inicial de R$ 30.000,00. Sendo assim, considere:
Nesse caso, levará 10 meses para que o investidor tenha o retorno dos R$ 30.000,00 que foram investidos.
Não se apavore se nos primeiros meses o saldo do seu fluxo de caixa ficar negativo - isso é normal. Com os resultados positivos dos meses seguintes, o saldo se torna positivo, e quando isso ocorrer significa que o tempo que o cálculo do payback mostrou foi alcançado.
Isso porque, sem mensurar suas receitas e despesas com precisão, mês a mês, seu cálculo de payback ficará comprometido. Imagine uma situação em que a previsão de determinadas receitas não se confirme na prática. As receitas que não entraram em seu caixa deverão ser subtraídas do cálculo de payback.
Vantagens e desvantagens do paybackAssim como qualquer outro indicador de desempenho, o payback tem suas vantagens e desvantagens. O que acontece é que ele pode sofrer influências de outras variáveis que poderão, por sua vez, alterar o resultado final.
Veja algumas vantagens em utilizar o payback:
Payback e outros indicadoresComo mencionado, o payback carrega consigo vantagens e desvantagens. De modo a contornar os problemas, é interessante utilizar, em caráter complementar, outros tipos de indicadores.
Return Over Investment - ROIEm tradução livre, return over investment significa retorno sobre investimento. E, como o próprio nome faz entender, trata-se de quanto de seu investimento foi convertido em lucro.
Uma das aplicações mais intuitivas do ROI acontece com gastos em marketing e publicidade. Quanto a isso, você pode pensar em uma correlação do tipo: "a cada R$ 1,00 gasto em anúncios, quanto eu recebo em vendas?"
Tenha em mente que o acréscimo ou decréscimo em vendas podem ser atribuídos a outros fatores, e não somente ao investimento em marketing.
No caso do VPL, do valor de investimento inicial desconta-se as receitas obtidas nos períodos seguintes. Suponhamos que, em janeiro, você investiu R$ 50.000,00 em um novo negócio. Nos meses subsequentes, todas as receitas obtidas serão descontadas desse capital inicial. Muito parecido com o payback, não é mesmo?
Isso serve para que você possa prever se investir seu dinheiro em uma aplicação financeira não seria mais vantajosa em comparação a iniciar um novo negócio. Veja a fórmula a seguir do cálculo de VPL:
VPL = FC + FC1/(1+i)^(j+1) + FC2/(1+i)^(j+2) + ... + FCn/(1+i)^(j+n)
VPL = O Valor Presente Líquido
FC = Fluxo de Caixa
i = Taxa de desconto escolhida
j = 1
A Taxa Interna de Retorno - TIR, por sua vez, nada mais é que uma representação de quanto deveria ser a taxa de retorno de uma aplicação, a fim de verificar se ela seria mais vantajosa que investir em seu negócio.
Podemos pensar, por exemplo, no tesouro direto prefixado ou letras de crédito, por se tratarem de investimentos mais rentáveis que a poupança.
Portanto, para que essa diferença de poder econômico seja considerada de forma correta, temos a taxa de desconto (TMA) que é utilizada no payback descontado.